机械设备行业21年中报总结

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机械设备行业21年中报总结

    　　行业整体：根据Wind 数据，机械行业341 家上市公司2021 年第二季度单季度实现营业收入5173.8 亿元，同比增长22.56%；实现归母净利润381.2 亿元，同比增加15.36%，由于原材料涨价导致成本上升、海运成本上升等原因，净利率有所下滑。

    　　基建地产能源链条：基建地产投资链条对政策、资金具有较高敏感度。

    　　根据中国人民银行，2021 年7 月企业端新增人民币中长期贷款金额4937 亿元，同比下滑17.28%，根据工程机械协会，21Q1 挖掘机销量12.69 万台，同比增长85%，21Q2 挖掘机销量9.69 万台，同比下滑4.8%。轨交方面，根据国家统计局数据，截至2021 年7 月，全国铁路固定资产投资完成额（累计值）为3628.30 亿元，同比下滑约7.67%，我们认为随着疫情管控的逐步见效，铁路固定资产投资有望回升。油气装备方面，根据国家统计局数据，21 年3 月-7 月石油和天然气开采业固定资产投资完成额（ 累计值） 同比增速分别为-13.80%/-10.70%/-3.90%/-2.10%/-0.40%，累计值增速逐渐回升，意味着油气装备的投资情况已经在逐月改善，拐点已经到来。

    　　制造业链条：根据国家统计局，截止21 年上半年，制造业固定资产投资完成额（累计值）同比上升19.2%，截止最新的7 月份，制造业固定资产投资完成额（累计值）同比上升17.3%；微观角度，1325 家制造业上市公司21Q2 购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2570.6 亿元，同比增长7.3%，与21Q1 基本持平，处于历史较高水平。光伏、锂电、半导体等专用设备行业受益于下游制造商的大规模扩产以及国产化进程，21Q2 收入的同比增速均在50%以上。

    　　出口及服务链条：在国内疫情基本控制、海外疫情有所反复的背景下，出口企业基于国内完成的供应链新体系，有望进一步抢占市场份额。